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方邦電子IPO注冊獲批成廣州首家科創板企業,全國已注冊企業累計達22家!

導語證監會同意北京天宜上佳高新材料股份有限公司、廣州方邦電子股份有限公司、蘇州瀚川智能科技股份有限公司、北京沃爾德金剛石工具股份有限公司四家企業首次公開發行股票注冊。

廣證恒生 · 2019-07-05 · 瀏覽2890

事件:

  2019年7月3日晚,證監會按法定程序同意北京天宜上佳高新材料股份有限公司、廣州方邦電子股份有限公司、蘇州瀚川智能科技股份有限公司、北京沃爾德金剛石工具股份有限公司四家企業首次公開發行股票注冊。

點評:

  方邦電子注冊申請獲證監會批準,領銜廣州7家“準科創板企業”

  方邦電子的主營業務為高端電子材料的研發、生產及銷售,現有產品包括電磁屏蔽膜、導電膠膜、極薄撓性覆銅板及超薄銅箔等。其中,電磁屏蔽膜是報告期內的主要收入來源。公司2018年的營業收入為2.75億元,同比增長21.42%;歸母凈利潤為1.17億元,同比增長21.67%。

  2019年4月10日,方邦電子上市申請獲科創板受理,成為廣州首家獲科創板受理的企業。自4月18日開始,公司進入審核問詢階段,經過兩輪問詢后,公司于6月20日上會并經科創板上市委審核通過。7月3日,證監會同意公司注冊申請。歷時84天后,方邦電子廣州市首家科創板注冊企業。

  根據方邦電子招股說明書(注冊稿),方邦電子擬發行2000萬股,預計募資金額為10.58億元。以此計算,公司預計市值為42.32億元,預計發行后市盈率為36.17倍。

  包括方邦電子在內,目前科創板廣州板塊共有7家企業,占科創板已受理企業的4.96%。其中,潔特生物和中國電器已進入問詢階段,佛朗斯、禾信儀器、宏晟光電、瑞松科技處于受理階段。

  7月11日前將有18家企業完成招股程序,首批企業最快有望于月內上市交易

  截至2019年7月4日,科創板已受理企業達到141家,其中22家已注冊,9家已過會,另有安博通、恒安嘉新兩家企業即將于7月11日上會。

  從22家已注冊企業的情況看,華興源創、睿創微納、天準科技、杭可科技已完成網上申購;瀾起科技已完成初步詢價,并將于7月5日完成定價,7月8日網上網下申購。容百科技等13家企業也已于7月2日開始陸續刊登招股文件,并在7月10日、11日陸續完成新股申購。方邦電子等四家于7月3日注冊的企業則暫未刊登招股文件,投資者可積極關注。按照目前的時間進度看,7月11日后完成招股程序的企業將初具規模,科創板最快或將于月內有企業上市交易。

  四支已定價新股均突破23倍市盈率上限但與二級市場可比公司相比仍相對合理,預計新股上市后將仍有望享受溢價

  自6月19日開始,華興源創、睿創微納、天準科技、杭可科技陸續開始招股,至7月3日,四支新股均已完成申購。

  從網上申購的情況看,目前已完成申購的四家科創板新股平均有效申購戶數為283.56萬戶,接近此前市場預期的合格投資者人數300萬戶,幾乎全員“打新”;但整體數量不及2019年以來創業板新股的平均有效申購戶數1249萬戶。進一步與創業板開板初期對比,創業板首批企業的平均有效申購戶數為36.35萬戶。從平均中簽率的角度看,平均中簽率為0.0584%,約兩倍于今年以來創業板的平均中簽率0.0308%,但低于創業板首批企業的網上申購平均值0.8012%。

  從發行定價的結果來看,華興源創、睿創微納、天準科技、杭可科技最終確定的發行價分別為24.26元、20.00元、25.50元及27.43元,對應發行后市盈率分別為42.60倍、71.10倍、52.26倍及38.43倍,突破了當前A股23倍市盈率的上限,但仍與當前二級市場可比公司相近。四家企業的平均發行市盈率為54.36倍、中位數為49.28倍,與2009年創業板首批企業的發行市盈率平均值(56.60)、中位數(53.47倍)相近。按發行定價計算,睿創微納、天準科技及杭可科技的募資金額均超過其招股說明書(注冊稿)的募資金額。

頭圖來源:123RF

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